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Study Session 9 复习要点与策略

本周我们讲解Study Session 9 的复习要点与策略， Study Session 9 主要讲解了Balance Sheet 的Assets部分，共有4个小节：

Assets 分为Current Assets 和Long-Term Assets， Assets 的不同的会计处理方法会对公司的财务报表产生重大的影响。

LIFO 和FIFO 对会计报表的不同影响是CFA 考试中最常见的考点，希望大家注意以下的一些重要的知识点

掌握COGS， Inventory balance 的基本计算公式（EI = BI + PURCHASE – COGS）
LIFO represent Current COGS and Old Inventory Information, so under the rising price, LIFO provide Higher COGS and Lower Inventory and FIFO is the opposite
要了解FIFO 和LIFO 的转换公式
LIFO Reserve 代表 Profit not recognized and taxes not paid, 把LIFO reserve LIFO inventory 相加就是FIFO Inventory。当 LIFO Reserve 出现下降可能是由二种原因造成的，一个是由于Falling Price，一个是由于Falling Quantity，前者我们不是Falling Price 的正常现象，不需要做任何调整，后者我们又叫LIFO Liquidation 我们要特别注意如何进行对会计报表的影响。

几种不同的Depreciation Methods 的计算以及对会计报表的影响是本节的重要知识点，在复习本节是我们要注意以下几个地方

PP&E acquisition cost 是指设备能使用前的所有成本
Depreciation Methods 的三种常见方法和计算： Depreciation Methods 主要是Straight-line, Units-of-Production and Decline-balance methods
PP&E 的Disposal 是如何处理的，特别是Gain 和Loss 要和Session 7 的Cash Flow Analysis 部分联系起来。

本节的重点是要掌握Capitalizing 和Expensing 对财务报表和Ratios 的影响。

Capitalizing 在Balance Sheet 上出现Assets 和Liabilities 而Expensing 是直接作为Income Statement 上的费用，所以本质上二者的费用总额是相同的，不同的是一个分成几年时间，另外一个是一年，所有Expensing 的 Income Variability 肯定比Capitalizing 大。
对待Intangible Assets ，大家要掌握一个原则，如果Purchase From other parties, 那就Capitalizing，如果是Develop Inside，那么就Expensing，对待Goodwill，我们要了解Goodwill 是如何来的以及US GAAP 的处理原则，Goodwill 在二级的时候有更详细的介绍。

本节的重点是Straight-Line 和Accelerate Methods 的计算以及他们对财务报表和Ratios 的影响，另外掌握Impairements 也比较重要。

Straight-line 和Accelerate Methods 是导致Deferred Tax Liabilities 的一个重要原因，在Session 10 的时候会有更详细的介绍。
Straight Line 和Accelerate Methods 对报表的影响，The Total Depreciation Expense 是一样的，所不同的是The Amount and Timing 的不同，The Amount and Time 是会计中的一个核心问题，希望大家把握。
Impairment Test 要分成二个阶段：1）Recoverbility Test： use undiscounted cash flow 2) use discounted Cash flow to get the actual impairment account.
Changing useful life and salvage value 是 Change accounting Estimate 只需要在Footnotes 里面做披露，Changing Depreciation Methods 是Changing Accounting Principle，需要作相应的报表调整，这一点使很多公司利润调整的一个手法。