CFA 免費電子報

Study Session 9 複習要點與策略

本周我們講解Study Session 9 的複習要點與策略， Study Session 9 主要講解了Balance Sheet 的Assets部分，共有4個小節：

Assets 分為Current Assets 和Long-Term Assets， Assets 的不同的會計處理方法會對公司的財務報表產生重大的影響。

LIFO 和FIFO 對會計報表的不同影響是CFA 考試中最常見的考點，希望大家注意以下的一些重要的知識點

掌握COGS， Inventory balance 的基本計算公式（EI = BI + PURCHASE – COGS）
LIFO represent Current COGS and Old Inventory Information, so under the rising price, LIFO provide Higher COGS and Lower Inventory and FIFO is the opposite
要瞭解FIFO 和LIFO 的轉換公式
LIFO Reserve 代表 Profit not recognized and taxes not paid, 把LIFO reserve LIFO inventory 相加就是FIFO Inventory。當 LIFO Reserve 出現下降可能是由二種原因造成的，一個是由於Falling Price，一個是由於Falling Quantity，前者我們不是Falling Price 的正常現象，不需要做任何調整，後者我們又叫LIFO Liquidation 我們要特別注意如何進行對會計報表的影響。

幾種不同的Depreciation Methods 的計算以及對會計報表的影響是本節的重要知識點，在複習本節是我們要注意以下幾個地方

PP&E acquisition cost 是指設備能使用前的所有成本
Depreciation Methods 的三種常見方法和計算： Depreciation Methods 主要是Straight-line, Units-of-Production and Decline-balance methods
PP&E 的Disposal 是如何處理的，特別是Gain 和Loss 要和Session 7 的Cash Flow Analysis 部分聯繫起來。

本節的重點是要掌握Capitalizing 和Expensing 對財務報表和Ratios 的影響。

Capitalizing 在Balance Sheet 上出現Assets 和Liabilities 而Expensing 是直接作為Income Statement 上的費用，所以本質上二者的費用總額是相同的，不同的是一個分成幾年時間，另外一個是一年，所有Expensing 的 Income Variability 肯定比Capitalizing 大。
對待Intangible Assets ，大家要掌握一個原則，如果Purchase From other parties, 那就Capitalizing，如果是Develop Inside，那麼就Expensing，對待Goodwill，我們要瞭解Goodwill 是如何來的以及US GAAP 的處理原則，Goodwill 在二級的時候有更詳細的介紹。

本節的重點是Straight-Line 和Accelerate Methods 的計算以及他們對財務報表和Ratios 的影響，另外掌握Impairements 也比較重要。

Straight-line 和Accelerate Methods 是導致Deferred Tax Liabilities 的一個重要原因，在Session 10 的時候會有更詳細的介紹。
Straight Line 和Accelerate Methods 對報表的影響，The Total Depreciation Expense 是一樣的，所不同的是The Amount and Timing 的不同，The Amount and Time 是會計中的一個核心問題，希望大家把握。
Impairment Test 要分成二個階段：1）Recoverbility Test： use undiscounted cash flow 2) use discounted Cash flow to get the actual impairment account.
Changing useful life and salvage value 是 Change accounting Estimate 只需要在Footnotes 裡面做披露，Changing Depreciation Methods 是Changing Accounting Principle，需要作相應的報表調整，這一點使很多公司利潤調整的一個手法。